KDJ指标实战技巧

技术分析方法有许多种，指标类是技术分析一个基本方法，而其中的KDJ指标（Stochastics,随机指标）恰恰是期货和股票市场最常用的短线分析工具。在实战中，发现普通投资者对该指标的使用是易懂难精。所以股今在这简要总结下KDJ指标的使用方法和技术要点。

一、KDJ指标的构造原理

K、D指标是在WMS【威廉指标】的基础上发展而来，他们具有WMS指标的一些特征。其中K值是对“当日收盘价在过去一段时间全部价格范围内的相对位置（这恰恰是 WMS指标的构造原理）”的指数平滑移动平均，D值是对K值进行3日指数平滑移动平均，J值是对D指标的修正，其计算公式为“J=3D-2K”。
因此，在反应股价变化时，WMS最快，K指标其次，D指标较慢。K值反应敏捷，但容易出错，D值反应稍慢，但是稳重可靠。

二、KDJ的应用方法

方法一：KD指标数字的取值。KD的取值范围都是0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。但是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
方法二：KD指标曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
举例如下：
 
方法三：KD指标曲线的交叉。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的"右侧相交"原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。
举例如下：

 

 
方法四：KD指标曲线的背离。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
举例如下：
 

 
方法五：J取值的大小。J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。J指标通常领先K、D值显示曲线的头部或者底部，因此，很多技术人员震荡市分析的法宝就是看J值是否大于100，若J值较高则应该果断卖出股票。
举例如下：

 
方法六：KD曲线运行的速度。
（1）当K线和D线上升或者下跌的速度减弱，出现弯曲，则通常表示短期内会转势；
（2）当K线在上升或者下跌一段时间后，急速穿越D线也表明短期会转向；
（3）K线跌至0附近时通常会出现反弹至20-50之间，短期内应再次回落至0附近，然后股价才开始反弹，如果K值上升到100，则情况刚好相反。

三、KDJ指标的适用范围

通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，ＫＤＪ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。
但要注意：在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，ＫＤＪ必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，ＫＤＪ指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，ＫＤＪ在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为ＫＤＪ指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失。
总结： KDJ指标是对于短线投资中有一定的帮助作用，但在中长线投资中，不能提供趋势性的判断。并且由于KDJ指标比较敏感，因此也最容易被误用，使用者要么是进货太早被套牢，要么是出货太早被扎空，很多人抱怨KDJ指标实际就是个容易被庄家利用“骗钱”的指标，其实这里面存在一个KDJ指标高位和低位钝化的问题。在运用KDJ指标上，建议结合K线、均线、MACD、波段趋势甚至切线理论等技术指标来综合使用，方能发挥其最大作用。